（圖片來源：壹圖網(wǎng)）

　　140億元定增方案再度生變，南京銀行補充資本之路頗為坎坷。

　　作為首家資產(chǎn)破萬億的城商行，南京銀行核心一級資本充足率相對較低，最新的上半年業(yè)績快報上顯示，其核心一級資本充足率為8.87%。

　　在今年的業(yè)績說明會上，該行董事長胡升榮曾坦言：“盡管我們（南京銀行）的資本充足水平不降反升，但還是相對較低。這是我們的一塊心病，必須要下決心解決資本補充的問題，否則對全行現(xiàn)在和未來的發(fā)展都是不利的?！?/P>

　　不過，兩年多來，定增一直“未果”，如何解決資本“心病”仍將考驗著南京銀行。

　　定增波折

　　南京銀行定增方案要追溯到兩年前。2017年7月31日，南京銀行董事會首次通過了非公開發(fā)行股票預案。發(fā)行對象共5名，分別為南京紫金投資集團有限責任公司（下稱“紫金投資”）、南京高科股份有限公司（下稱“南京高科”）、太平人壽保險有限公司（下稱“太平人壽”）、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司（下稱“鳳凰集團”）和江蘇交通控股有限公司（下稱“交通控股”），合計擬認購不超過16.95億股，募集資金總額不超過140億元。

　　該預案隨后通過股東大會審議，獲原江蘇銀監(jiān)局核準，但遭到證監(jiān)會否決。

　　2018年7月30日，南京銀行公告稱，非公開發(fā)行股票申請未獲得證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過。同年9月28日南京銀行收到證監(jiān)會《關于不予核準南京銀行股份有限公司非公開發(fā)行股票申請的決定》，根據(jù)規(guī)定，在決定作出之日起6個月后方可再次向證監(jiān)會提交申請文件。

　　遂至2019年5月21日，南京銀行再次公布非公開發(fā)行股票預案。發(fā)行對象由5家改為4家，分別是法國巴黎銀行、紫金投資、交通控股和中國煙草總公司江蘇省公司（下稱“江蘇省煙草公司”）?？梢园l(fā)現(xiàn)，此次定增方案中，原來擬參與認購的太平人壽、鳳凰集團、南京高科紛紛退出，法國巴黎銀行、江蘇省煙草公司則是新面孔。發(fā)行數(shù)量和募集金額仍保持與上一方案相同。

　　約兩個月后，該行定增方案再度生變。8月1日公布的《南京銀行非公開發(fā)行股票預案（修訂稿）》對5月通過的定增方案進行了進一步修改。最顯著的變化是紫金投資棄購，發(fā)行對象因此降為3家——法國巴黎銀行、交通控股和江蘇省煙草公司，分別擬認購不超過1.31億股、9.99億股、3.94億股；發(fā)行數(shù)量由不超過16.96億股調(diào)整為不超過15.25億股；募集資金總額由不超過140億元調(diào)整為不超過116.19億元。

　　此次定增若能按計劃實施，法國巴黎銀行(含QFII)持股比例將為14.04%，交通控股持股比例將為9.99%，江蘇省煙草公司持股比例將為3.93%。

　　關于紫金投資退出定增計劃的原因，南京銀行方面回復經(jīng)濟觀察報記者表示：“紫金投資因個別財務指標未達要求，未獲監(jiān)管部門批準，不再參與本行此次非公開發(fā)行股票計劃?！?/P>

　　一位券商銀行業(yè)分析師分析認為：“紫金投資在選擇認購南京證券的3億元股份后，可能其權益投資比例已接近其凈資產(chǎn)的50%，所以才選擇退出南京銀行的定增?！?/P>

　　值得一提的是，修改后的定增方案公布后不久，曾退出南京銀行定向增發(fā)的南京高科轉(zhuǎn)向二級市場，通過集中競價增持南京銀行股份。公告稱，南京銀行大股東南京高科于8月6日、7日，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式增持了公司股份1520.74萬股，占公司總股本比例的0.18%。

　　此次增持計劃至2020年4月30日止，通過包括但不限于集中競價交易、大宗交易等方式，累計增持不高于8億元的公司股份。在2017年公布的定增方案中，南京高科曾擬認購不超過7268.57萬股。

　　為何南京高科會棄定增而在二級市場增持南京銀行股份？資深投行人士王驥躍向經(jīng)濟觀察報記者分析了一種可能性：“定增減持規(guī)則導致風險收益下降，如果想增加持股，定增沒太大價格優(yōu)勢，但卻減持麻煩，且鎖定期太長，不如二級市場增持?！?/P>

　　此外，王驥躍稱，定增不順不止南京銀行一家，也存在政策性因素導致很多公司定增批文到期失效。

　　內(nèi)部管理“陣痛”

　　伴隨定增籌劃之路的兩年同樣是南京銀行內(nèi)部管理的“陣痛期”。

　　在140億元定增重啟的第三天，南京銀行行長束行農(nóng)因工作調(diào)動辭職，于今年5月24日向董事會提交辭職報告，辭去南京銀行董事、董事會風險管理委員會主任委員、發(fā)展戰(zhàn)略委員會委員、行長、財務負責人以及公司授權代表職務。后赴南京新農(nóng)集團就職。隨后，南京銀行行長職責暫由董事長胡升榮代為履行。

　　束行農(nóng)親歷了南京銀行借力銀行間市場發(fā)展壯大的歷程，他是金融市場的老兵，債券行業(yè)的第一批交易員，自1994年告別軍旅生涯到金融行業(yè)后，長期在該行工作，見證了南京銀行“債券之王”的美稱和培養(yǎng)一批債券業(yè)務的先行者。

　　在束行農(nóng)辭職之前，南京銀行發(fā)生了一件震動市場的大事，即“戴娟案”，戴娟今年2月份被帶走調(diào)查，其曾是束行農(nóng)得力干將之一。今年2月20日中午，南京銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，南京銀行資產(chǎn)管理業(yè)務中心總經(jīng)理戴娟、資金運營中心副總經(jīng)理董文昭及該行投資機構(gòu)鑫元基金管理有限公司副總經(jīng)理李雁三人，因個人原因，不能正常履職。

　　自2012年開始，南京銀行債券投資余額的增速超過總資產(chǎn)增速，2015年債券投資余額的增速達到最高點，同比增長高達69.7%，此后開始回落。另外在開展整治銀行業(yè)市場亂象行動，同業(yè)業(yè)務首當其沖。

　　南京銀行今年上半年業(yè)績快報上披露，其核心一級資本充足率為8.87%，同比上升0.43個百分點，較今年初上升0.36個百分點，但在A股上市銀行中排名靠后。

　　事實上，南京銀行在2007年上市后，曾多次發(fā)行二級資本債券、非公開發(fā)行人民幣普通股和優(yōu)先股等方式募集資金補充資本，集中于2014-2016年間。譬如，2014年、2016年該行在銀行間債券市場公開發(fā)行二級資本債券，累計150億元補充二級資本；2015年非公開發(fā)行人民幣普通股，募集資金79.22億元，用于補充核心資本；2015年、2016年，兩次非公開發(fā)行優(yōu)先股，共募集資金凈額98.49億元，用于補充其他一級資本。上述五次募資活動共募集資金327.71億元。

　　面臨資本充足率承壓，南京銀行方面對記者表示：“我行通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、增加內(nèi)部積累作為提高資本的首要途徑，適時通過非公開發(fā)行等方式補充核心一級資本。”

　　記者了解到南京銀行方面的態(tài)度是，關于可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等可以補充資本充足率的手段正在做研究，“但首先要把定增做完，再研究進行其他補充資本的工具?！?/P>