隨著上市險企半年報披露結(jié)束,備受關(guān)注的財險行業(yè)凈利潤情況也隨之出爐。據(jù)《證券日報》記者對上市險企半年報,以及未上市險企償付能力報告梳理顯示,今年上半年,除個別暫未披露償付能力報告的險企外,共有50家財險公司盈利,合計凈利387億元;36家財險公司虧損,合計虧損47億元。
引人注意的是,今年上半年,人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險“三巨頭” 實現(xiàn)了占財險行業(yè)超過九成的凈利潤。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,上半年,財險“三巨頭”合計凈利潤為321億元,占盈利財險公司凈利潤的83%,占所有財險公司凈利潤的94%。
三巨頭凈利合計321億元
人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險這三家頭部財險公司,得益于投資收益提升、稅費減免、手續(xù)費及傭金支出下降等原因,上半年凈利均出現(xiàn)快速增長。
從人保財險來看,2019年上半年,人保財險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入2360.36億元,同比增長15.1%;凈利潤為168.54億元,同比大幅增長43.7%。
人保財險將凈利增長歸于以下幾大原因:上半年,人保財險的所得稅費用-16.42億元,主要是執(zhí)行手續(xù)費稅務(wù)新規(guī),沖回所得稅費用42.30億元;財產(chǎn)保險領(lǐng)域監(jiān)管改革深入推進,市場理性持續(xù)增強,商車費改持續(xù)推進,人保財險的手續(xù)費及傭金支出為276.02億元,同比下降26.5%;人保財險的投資收益為120.07億元,同比增長11.0%?!爸饕禽^好把握了權(quán)益市場投資機會所致”。
按保費規(guī)模,目前平安產(chǎn)險是國內(nèi)第二大財險公司,上半年實現(xiàn)凈利潤118.95億元,同比增長100.8%。
平安產(chǎn)險表示,公司上半年綜合成本率96.6%,持續(xù)優(yōu)于行業(yè)。同時,受資本市場持續(xù)回暖帶動總投資收益同比增加,以及手續(xù)費率下降使得所得稅同比減少的影響,平安產(chǎn)險實現(xiàn)營運利潤100.39億元,同比增長69.5%。
與上述兩家險企類似,受所得稅稅前抵扣政策調(diào)整的影響,太保產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤33.50億元,同比增長111.1%。其中,手續(xù)費及傭金支出上半年為89.07億元,同比降低31.7%。手續(xù)費及傭金占保險業(yè)務(wù)收入的比例從上年同期的 21.5% 降低到 13.1%。
從業(yè)務(wù)層面來看,2019 年上半年財產(chǎn)險保費增速保持平穩(wěn),全行業(yè)保費收入同比增長 11.3%。人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險保費收入分別同比增長 15.1%、9.7%和 12.5%。非車險業(yè)務(wù)增速均高于車險業(yè)務(wù),非車險占比提升。人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險非車險保費占比分別同比提升5.7pct(百分點)、0.5pct、4.7pct,其中人保財險非車險占比最高,達 46.0%。
國盛證券分析師馬婷婷認為,下半年保費增速及成本率有向好趨勢。非車業(yè)務(wù)仍然拉動總保費增長,上市公司整體市占率小幅提升。上半年監(jiān)管強化之下賠付率上升,綜合成本率小幅承壓,下半年看車險增速或小幅回暖,綜合成本率有望下降。
36家財險公司虧損
與龍頭財險公司形成鮮明對比的是,一批中小財險公司虧損依舊。
據(jù)《證券日報》記者對已經(jīng)披露償付能力報告的財險公司梳理,目前有36家公司出現(xiàn)虧損,其中,有8家財險公司虧損超過1億元,虧損最高的險企上半年虧損超過28億元。
除車險手續(xù)費競爭依然較為激烈之外,部分財險公司對非車險業(yè)務(wù)風(fēng)險控制不足等原因也是中小財險公司虧損的一大原因。比如,記者也發(fā)現(xiàn),有財險公司由于信保業(yè)務(wù)出現(xiàn)問,今年一季度末仍有超10億元待追償資產(chǎn),而且追償進度緩慢。
太保產(chǎn)險董事長顧越最近在一個行業(yè)活動中也稱,“財險行業(yè)未來最大的風(fēng)險,來自于對風(fēng)險認知的淺薄,造成保險變成冒險”。財險行業(yè)下一波風(fēng)險并不是來自于車險的所謂市場競爭亂象,最大的挑戰(zhàn)來自于非車險的風(fēng)險定價能力、以及后端的風(fēng)險轉(zhuǎn)移能力。(證券日報 蘇向杲)